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首批基金独立销售或5月上线
2012-02-23 08:31:29

 市场期待已久的基金第三方销售机构昨日破冰。2月22日,中国证监会批复了深圳众禄投资咨询有限公司、好买基金旗下好买财富、东方财富(23.340,2.12,9.99%)信息股份公司(东方财富,300059)旗下上海东方财富投资顾问(下称“东财顾问”)和诺亚财富的申请,中国首批基金第三方销售机构诞生。

  受此消息刺激,东方财富股价昨日早盘即封涨停,报收于23.34元/股。

  好买基金董事长杨文斌昨天表示,第三方基金销售公司的获批,将推动整个基金销售行业的变革,销售渠道和服务方式将更加完善,投资者将获得更全面、更适合的基金产品、更多样化的费率,以及更客观理性的资产配置服务。

  或于5月上线

  目前,中国基金销售是以银行为主,基金公司直销和券商代销为辅。

  而在海外,基金销售渠道已发展成为包括商业银行、投资银行、基金超市、保险经纪、全方面服务经纪人、折扣经纪人、投资咨询师、共同基金统一账户计划、金融策划师和养老金机构等金融机构的综合系统。

  根据美国投资公司协会统计,除了企业年金,美国共同基金目前主要有六类销售渠道,分别为券商27.08%、专业咨询机构25.00%、商业银行14.58%、基金公司直销16.67%、基金超市10.41%、保险公司6.25%。

  为了获取基金独立销售机构资格,上述部分公司准备时间甚至超过5年,其间做了大量的相关准备工作。即使如此,上述4家机构真正开展基金销售活动还需要数月时间。

  据众禄投顾总经理薛峰介绍,近一年来众禄已基本和所有基金公司洽谈过代销合作事宜,目前,正式的协议签署工作已启动,很快会覆盖到大部分基金公司和基金产品;在支付渠道方面,众禄已经和中国工商银行(4.44,-0.02,-0.45%)民生银行(6.47,0.00,0.00%)浦发银行(9.32,0.04,0.43%)、深圳发展银行展开合作,并正在与众多的商业银行及第三方支付机构进行合作洽谈,争取在短时间内为投资者打开最广泛的支付渠道。

  “与此同时还要对系统进行模拟测试,这整个过程都要花一些时间。正式上线卖基金估计要在3个月以后了。”薛峰说。

  对于推出时间,好买基金董事长杨文斌昨日告诉早报记者,预计需要1到2个月对相关系统进行模拟测试。“尽量在5月左右正式推出来。”

  东方财富昨日公告称,东财顾问将向工商主管部门申请办理名称变更,拟变更为“上海天天基金销售有限公司”,增加经营范围(“基金销售”)等工商变更事宜。

  实际上,和基金公司签署代销协议,和银行以及第三方支付洽谈合作,以及对相关系统进行最终的测试,这些工作将耗费一定时日。

  引入“监管银行”

  那么投资者的钱经过几次周转,才能到购买基金的托管行的账户中?

  据薛峰介绍,投资者通过第三方支付或通过银行,最终相关数量资金划入基金第三方销售机构的销售账户,该账户开立在监管银行,监管银行此后根据基金第三方销售机构的指令,将上述资金划到购买基金托管行的账户中 ,赎回亦然。

  实际上,基金第三方独立销售机构迟迟无法推出,即在于客户资金的安全问题。

  “监管层引入了银行作为主监管方,对这些资金进行全程监管,同时监管方对资金安全还承担连带责任。”薛峰指出,比如投资者在申购基金时,对于销售账户的资金,基金第三方销售机构无权提取,或划转到除基金托管行之外的账户。

  众禄投顾引入的监督银行为工商银行。众禄投顾相关人士说,客户资金在监督银行专户存储并由监督银行全程监管,主监管银行承担连带责任。

  值得一提的是,在上述资金在几个不同账户的流转过程中,由于划转结算时间的不同,这些资金有可能在基金独立销售机构的销售账户稍作停留,从而产生一定利息。对于这部分的利息归属问题,目前相关政策法规上并无明确规定。

  “对于这一点我们还没注意到,这个利息不会太多,利息最终的归属我们首先看政策法规的规定,如果没有我们还要再研究研究。”薛峰说。

  对此,杨文斌则表示,将进一步请示监管层,最终决定如何处理。

  收取增值服务费?

  让基金独立销售机构另一个无法回避的问题是费用问题。目前市场中,以股票方向基金为例,根据监管层的要求,基金的认购费、申购费不能低于4折,大多数股票基金的认购费、申购费为1.5%,也就是说认购费不能低于0.6%。

  显然,在同银行第三方支付机构等合作中,基金独立销售机构还要支付一定的费用,基金独立性销售机构单靠较低的申购费将无法持久维持。

  对此杨文斌表示:“我们并不是来走低价格路线的,我们是走专业路线的,通过我们的服务最终使投资者能够赚钱。”

  值得一提的是,监管层也在鼓励在基金销售中收取增值服务费。去年中国证监会发布《证券投资基金销售管理办法》中提出收取增值服务费。

  “我们的竞争力在于提供优质的售前、售中、售后服务。”薛峰说,比如客户在买了某只基金后,由于该基金经理变动以及其他相关事件变化,我们会对这只基金进行重新评估。

  具体到收费,薛峰告诉早报记者,目前其初步想法是分两步收费,其一是基金的认购/申购费,其研究总监建议初期确定的认购/申购费打4折;另外一部分则是,按照基金一年的投资收益提取一定的费用。“最终方案我们将根据市场情况确定。”

  而好买基金则是统一收费,将认购/申购费和增值服务费放在一起。“我们根据提供服务的等级来确定收费的多少。”杨文斌表示。 

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