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兴业基金抱团定增浮亏9000万 国泰基金屡踩地雷
2011-11-23 14:14:42

上市公司定向增发屡屡“绊倒”基金。

  WIND数据显示,从2011年11月22日至12月31日,将有27家上市公司的非公开发行限售股上市,基金参与了其中13家上市公司的定向增发。

  而这13家上市公司中,有6家出现浮亏,占比46%。其中,兴业基金8只产品抱团参与太原重工(600169.SH)增发,目前浮亏约9000万元,成为在单家公司定增中亏损最大基金。

  兴业、易方达抱团亏损

  12月16日,华孚色纺(002042.SZ)的定向增发限售股将上市流通,其每股增发价为23.5元,博时基金获配1000万股。

  截至11月22日,华孚色纺报收10.32元。由于其今年中报“每10股转10股”的送配方案,因此其复权价格约为20.64元,这一价格较其增发价下跌约11%。

  对博时基金来说,仅参与这一只个股定向增发,其账面浮亏即达到2800万元左右。

  “我们参与定向增发股票,有两个途径,一是研究员调研之后推荐给基金经理,另一个则是基金经理自己调研之后,觉得有投资价值就会参与。”博时基金一位人士表示。

  同样参与华孚色纺定向增发的还有嘉实基金(微博),600万股的获配额度让其目前浮亏约1700万元。

  好买基金研究中心首席分析师曾令华表示,定向增发仍然是一些基金公司投资的重要手段。“今年股市整体表现不佳,很多基金对于上市公司定向增发持谨慎态度。但是仍有一批公司对看好的增发项目果断参与,例如易方达、兴业全球在参与定向增发时就非常积极。”

  在上述13家被基金参与定向增发的上市公司中,易方达基金是参与家数最多的,达到5家,其中2家已经出现账面浮亏。

  江中药业(28.65,0.35,1.24%)(600750.SH)去年12月的定向增发,易方达基金旗下的社保基金502组合和易方达-中行增发添利1号资产管理计划分别获配200万股和20万股,每股增发价为36元。

  截至11月22日,江中药业报收28.3元,较增发价下跌了21%。获配220万股的易方达基金,账面浮亏约1700万元。

  另一家深陷江中药业的是华商基金(微博),该公司旗下三只基金合计获配460万股江中药业,账面浮亏超3500万元。

  参与太原重工增发的是易方达基金旗下的社保基金109组合、社保基金502组合和易方达价值成长基金,合计获配1800万股,每股增发价为18.1元。

  截至11月22日,太原重工报收6.62元,复权价格约为13.24元,也导致易方达基金账面浮亏达到8700万元。

  同时参与太原重工增发的基金还有兴业全球基金,该公司旗下8只产品合计获配1900万股,目前账面浮亏9000万元。

  国泰屡踩地雷

  WIND数据显示,今年下半年以来,逾50家上市公司完成了定向增发,基金参与了其中的18家,目前已经出现浮亏的达到7家。

  跌破增发价最严重的是西部资源(16.58,-0.28,-1.66%)(600139.SH),其增发价为19.58元。截至11月22日公司股价为16.86元,跌幅达到约14%,参与其增发的国泰基金获配327.5383万股,账面浮亏近900万元。

  破发程度排名第二位的是中金黄金(21.55,0.02,0.09%)(600489.SH)。其增发价为24.97元,目前股价为21.53元,跌幅为13.7%,踩中“这颗地雷”的依旧是国泰基金,获配1500万股浮亏逾5000万元。

  “国泰基金参与定向增发的股票,基本都是股票池中的,一般是卖方研究员向公司推荐,公司研究员再向基金经理推荐。如果基金经理感兴趣,就会让上市公司来路演,然后确定是否会参与。我们不在意短期的市场波动,既然参与了增发,就是长期看好这些上市公司。”国泰基金一位人士告诉记者。

  一位参与增发的基金经理昨日告诉记者,参与上市公司定向增发,是基金获利的一个手段。“虽然风险较大,但是因为存在折价率,即使短时间内出现浮亏,相对于二级市场买股,基金还是愿意参与增发的。

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